מתודולוגיה מחקרית
אלגוריתם סינון ייחודי
האיתור הראשוני של חברות להשקעה נעשה באמצעות אלגוריתם סינון שפותח בידי צוות הקרן. האלגוריתם מנתח באופן שוטף את הנתונים הפיננסיים של כל החברות הציבוריות בשוקי היעד, ומצביע על חברות שייתכן שנוצר פער בין מחירן לבין ערכן הפנימי. חברות אלה עוברות בחינה ראשונית בידי אחד החוקרים בקרן, וחלקן ממשיך לתהליך מחקר מעמיק.
התייעצות עם רשת משקיעים בינלאומית
קאי קפיטל יצרה לאורך שנות פעילותה רשת קשרים הדוקה עם משקיעי ערך ידועים ועם קרנות מובילות ברחבי העולם, ולוקחת חלק במפגשי משקיעים הנערכים מעת לעת בארה"ב ובאירופה. רשת בינלאומית זו מהווה פלטפורמה ייחודית לשיתוף ברעיונות, בידע ובתובנות, והקרן נוהגת למנף אותה על מנת לקבל פרספקטיבות נוספות לגבי רעיונות ההשקעה הנחקרים על ידה.
בחינה של כ-150 קריטריונים
ניתוח של חברה להשקעה בקאי קפיטל אורך בדרך כלל מספר חודשים, וכולל ניתוח של הדוחות הכספיים ושאר דיווחי החברה ב-10 השנים האחרונות, מחקר רוחבי של התעשייה שבה החברה פועלת, המגמות והמתחרים, ראיונות עם הנהלת החברה, שיחות עם בעלי מניות אחרים, לקוחות, ספקים ומתחרים, ולבסוף (אם ניתן) - ביקור במפעלי החברה או במשרדיה והתנסות ישירה עם המוצרים או השירותים שהיא מספקת. התהליך מתבצע לפי רשימה של כ-150 קריטריונים, שהם לב המתודולוגיה המחקרית של הקרן. חלק מהקריטריונים כמותיים באופיים: קצב צמיחת הכנסות, מרווחי רווח, יחסי כיסוי ריבית וחוב, אחוז הבעלות של המנהלים במניות החברה ועוד, וחלקם איכותיים: אופיו וחוזקו של היתרון התחרותי, מדיניות הקצאת ההון, רמת האמינות והשקיפות של ההנהלה ועוד. בנוסף, המתודולוגיה כוללת ניתוח יסודי של הסיכונים הרלוונטיים לפעילות החברה, הסבירות להתממשות של אחד מהם או של מספר סיכונים בו זמנית, וחומרת הפגיעה הפוטנציאלית. בסוף התהליך נערך מודל פיננסי מפורט ועל בסיסו מחושב הערך הפנימי של החברה. אם קיים פער משמעותי בין ערך זה למחיר החברה בבורסה, היא ממשיכה להתייעצות חיצונית ולוועדת השקעות.
ועדת השקעות
החלטות ההשקעה של הקרן מתקבלות בוועדת השקעות, המורכבת מצוות המחקר של הקרן לצד חברים חיצוניים. הוועדה מתכנסת אחת לשבועיים, ומקיימת דיון מפורט בכל אחת מהשקעות הקרן, שבסופו ממליצה על דרך הפעולה. בנוסף לבחינת ההשקעות הספציפיות, הועדה מנתחת גם את הסיכונים ברמת הפורטפוליו, כגון המתאם בין ההשקעות שונות, חשיפה גיאוגרפית וענפית וכו', וממליצה לבצע שינויים לפי הצורך.
חברות בשוקי היעד
סינון על ידי אלגוריתם חכם
חברות
בניתוח ראשוני
חברות
באנליזה מעמיקה
חברות
על ידי ועדת השקעת
חברות
החלטות השקעה
מעוניינים לשמוע עוד?
אנא צרו קשר ונחזור אליכם