קאי קפיטל
השקעות ערך לטווח ארוך
קאי קפיטל היא קרן גידור גלובלית המשקיעה במניות. הקרן פועלת באסטרטגיית השקעות ערך, המבוססת על מחקר עסקי מעמיק של כל חברה, על נכונות לאמץ קו חשיבה שונה מזה של רוב המשקיעים, ועל היכולת להתעלם מרעשי הרקע המשפיעים על שוק ההון בטווח הקצר ולהתמקד בטווח הארוך.
פורטפוליו ההשקעות של הקרן מורכב מהחזקה ב-51 עד 02 חברות, הנסחרות בארה"ב, מערב אירופה וישראל. הקרן מתמחה בענפי ייצור תעשייתי, אנרגיה, נדל"ן ופיננסים.
מטרת הקרן להשיא תשואה שנתית דו ספרתית בטווח הארוך, תוך שמירה על רמת סיכון נמוכה.
יתרונות יחודיים
רקע הנדסי וטכנולוגי
צוות הקרן מורכב משילוב בין מהנדסים, בוגרי 8200 ואנשי שוק ההון, המבצעים מחקר מולטי-דיסציפלינרי
פיזור גלובלי
הקרן פועלת לנצל את הזדמנויות ההשקעה הטובות ביותר בשוקי המניות הגלובליים, תוך הפחתת הסיכון הטמון בחשיפה לשוק מסוים, ובפרט לשוק הישראלי
רשת משקיעים בינלאומית
לקאי רשת קשרים עם משקיעי ערך ידועים וקרנות מובילות ברחבי העולם, המהווה פלטפורמה ייחודית לשיתוף בידע, תובנות ורעיונות השקעה
יחס אישי
קאי היא קרן בוטיק, והמשקיעים בקרן נהנים מזמינות גבוהה של ההנהלה וגישה ישירה לצוות המחקר
אסטרטגיית השקעות
השקפה ארוכת טווח
בטווח הארוך, שוק המניות מתנהג כשוק יעיל מבחינה כלכלית, כלומר מחירי המניות בשוק משקפים את שווין הכלכלי של החברות הנסחרות בו. השווי הכלכלי, המכונה גם הערך הפנימי, הוא שווי שנגזר מביצועיה העסקיים של החברה, והוא מחושב באמצעות היוון של הרווחים העתידיים שהחברה צפויה להניב לבעלי המניות לערכם הנוכחי.
מרווח ביטחון
מהותה של שיטת השקעות הערך, שפותחה בשנות ה-30 של המאה הקודמת בידי בנג'מין גראהם וורן באפט, היא איתור חברות איכותיות והשקעה בהן כאשר מחיר החברה נמוך בפער משמעותי ביחס לערך הפנימי שלה. את הפער הזה כינה גראהם "מרווח ביטחון" (Margin Of Safety).
נכונות לחשוב אחרת
משקיעי ערך נוטים לאמץ קו חשיבה הפוך, ומעדיפים להשקיע בחברות שאינן באופנה, ואולי אף נמצאות במשבר זמני כלשהו או בחלקו השלילי של המחזור העסקי בתעשייה שלהן, ולכן שאר המשקיעים מתעלמים מהן. שם נמצאות הזדמנויות ההשקעה הרווחיות ביותר בטווח הארוך.
מחקר עצמאי ומעמיק
חישוב הערך הפנימי של חברה מבוסס על מענה לשורה ארוכה של שאלות, בהן: מה יהיו המוצרים או השירותים שיניעו את רווחיות החברה ב-5 עד 10 השנים הבאות? האם השוק שבו היא פועלת צומח, ובאיזה קצב? ועוד רבות אחרות. מתן מענה איכותי לשאלות אלה מחייב תהליך מחקר עצמאי ויסודי.
מולטי-דיסציפלינריות
צוות המחקר של קאי קפיטל נבנה משילוב בין חוקרים בעלי רקע בהנדסה (מכונות ואנרגיה) ובמחקר טכנולוגי (יוצאי 8200), לבין חוקרים בעלי רקע באנליזה פיננסית ושוק ההון.
מתודולוגיה מחקרית
אלגוריתם סינון ייחודי
האיתור הראשוני של חברות להשקעה נעשה באמצעות אלגוריתם סינון שפותח בידי צוות הקרן.
התייעצות עם רשת משקיעים בינלאומית
קאי קפיטל יצרה לאורך שנות פעילותה רשת קשרים הדוקה עם משקיעי ערך ידועים ועם קרנות מובילות ברחבי העולם, המהווה פלטפורמה ייחודית לשיתוף ברעיונות, בידע ובתובנות.
בחינה של כ-150 קריטריונים
תהליך המחקר בקרן מתבצע לפי רשימה של כ-150 קריטריונים, שהם לב המתודולוגיה המחקרית של הקרן. חלק מהקריטריונים כמותיים באופיים: קצב צמיחת הכנסות, מרווחי רווח, יחסי כיסוי ריבית וחוב, אחוז הבעלות של המנהלים במניות החברה ועוד, וחלקם איכותיים: אופיו וחוזקו של היתרון התחרותי, מדיניות הקצאת ההון, רמת האמינות והשקיפות של ההנהלה ועוד.
ועדת השקעות
החלטות ההשקעה של הקרן מתקבלות בוועדת השקעות, המורכבת מצוות המחקר של הקרן לצד חברים חיצוניים.
תהליך ההשקעה
חברות בשוקי היעד
סינון על ידי אלגוריתם חכם
חברות
בניתוח ראשוני
חברות
באנליזה מעמיקה
חברות
על ידי ועדת השקעת
חברות
החלטות השקעה
צוות
מעוניינים לשמוע עוד?
אנא צרו קשר ונחזור אליכם: