קאי קפיטל
השקעות ערך לטווח ארוך

קאי קפיטל היא קרן גידור גלובלית המשקיעה במניות. הקרן פועלת באסטרטגיית השקעות ערך, המבוססת על מחקר עסקי מעמיק של כל חברה, על נכונות לאמץ קו חשיבה שונה מזה של רוב המשקיעים, ועל היכולת להתעלם מרעשי הרקע המשפיעים על שוק ההון בטווח הקצר ולהתמקד בטווח הארוך.

פורטפוליו ההשקעות של הקרן מורכב מהחזקה ב-51 עד 02 חברות, הנסחרות בארה"ב, מערב אירופה וישראל. הקרן מתמחה בענפי ייצור תעשייתי, אנרגיה, נדל"ן ופיננסים.

מטרת הקרן להשיא תשואה שנתית דו ספרתית בטווח הארוך, תוך שמירה על רמת סיכון נמוכה.

יתרונות יחודיים

אסטרטגיית השקעות

בטווח הארוך, שוק המניות מתנהג כשוק יעיל מבחינה כלכלית, כלומר מחירי המניות בשוק משקפים את שווין הכלכלי של החברות הנסחרות בו. השווי הכלכלי, המכונה גם הערך הפנימי, הוא שווי שנגזר מביצועיה העסקיים של החברה, והוא מחושב באמצעות היוון של הרווחים העתידיים שהחברה צפויה להניב לבעלי המניות לערכם הנוכחי.

מהותה של שיטת השקעות הערך, שפותחה בשנות ה-30 של המאה הקודמת בידי בנג'מין גראהם וורן באפט, היא איתור חברות איכותיות והשקעה בהן כאשר מחיר החברה נמוך בפער משמעותי ביחס לערך הפנימי שלה. את הפער הזה כינה גראהם "מרווח ביטחון" (Margin Of Safety).

משקיעי ערך נוטים לאמץ קו חשיבה הפוך, ומעדיפים להשקיע בחברות שאינן באופנה, ואולי אף נמצאות במשבר זמני כלשהו או בחלקו השלילי של המחזור העסקי בתעשייה שלהן, ולכן שאר המשקיעים מתעלמים מהן. שם נמצאות הזדמנויות ההשקעה הרווחיות ביותר בטווח הארוך.

חישוב הערך הפנימי של חברה מבוסס על מענה לשורה ארוכה של שאלות, בהן: מה יהיו המוצרים או השירותים שיניעו את רווחיות החברה ב-5 עד 10 השנים הבאות? האם השוק שבו היא פועלת צומח, ובאיזה קצב? ועוד רבות אחרות. מתן מענה איכותי לשאלות אלה מחייב תהליך מחקר עצמאי ויסודי.

צוות המחקר של קאי קפיטל נבנה משילוב בין חוקרים בעלי רקע בהנדסה (מכונות ואנרגיה) ובמחקר טכנולוגי (יוצאי 8200), לבין חוקרים בעלי רקע באנליזה פיננסית ושוק ההון.

מתודולוגיה מחקרית

אלגוריתם סינון ייחודי

האיתור הראשוני של חברות להשקעה נעשה באמצעות אלגוריתם סינון שפותח בידי צוות הקרן.

התייעצות עם רשת משקיעים בינלאומית

קאי קפיטל יצרה לאורך שנות פעילותה רשת קשרים הדוקה עם משקיעי ערך ידועים ועם קרנות מובילות ברחבי העולם, המהווה פלטפורמה ייחודית לשיתוף ברעיונות, בידע ובתובנות.

בחינה של כ-150 קריטריונים

תהליך המחקר בקרן מתבצע לפי רשימה של כ-150 קריטריונים, שהם לב המתודולוגיה המחקרית של הקרן. חלק מהקריטריונים כמותיים באופיים: קצב צמיחת הכנסות, מרווחי רווח, יחסי כיסוי ריבית וחוב, אחוז הבעלות של המנהלים במניות החברה ועוד, וחלקם איכותיים: אופיו וחוזקו של היתרון התחרותי, מדיניות הקצאת ההון, רמת האמינות והשקיפות של ההנהלה ועוד.

ועדת השקעות

החלטות ההשקעה של הקרן מתקבלות בוועדת השקעות, המורכבת מצוות המחקר של הקרן לצד חברים חיצוניים.

תהליך ההשקעה

חברות בשוקי היעד

סינון על ידי אלגוריתם חכם

חברות

בניתוח ראשוני

חברות

באנליזה מעמיקה

חברות

על ידי ועדת השקעת

חברות

החלטות השקעה

צוות

מעוניינים לשמוע עוד?

אנא צרו קשר ונחזור אליכם:

לקבלת דוח ביצועי הקרן ומכתבי משקיעים
(למשקיעים כשירים בלבד) אנא השאירו פרטים

משקיע כשיר (מסווג) הוא משקיע הנמנה על המשקיעים המפורטים בתוספת הראשונה לחוק ני"ע התשכ"ח-1968 (סעיפים 15א(ב)(1) ו- 44ל(א)(2)), היות ומתקיימים בו אחד או יותר מהתנאים הבאים:

• השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו (מזומנים, פיקדונות, נכסים פיננסיים וניירות ערך), עולה על 8.2 מיליון ש"ח;

• גובה הכנסתו בכל אחת מהשנתיים האחרונות עולה על 1.25 מיליון ש"ח או שגובה הכנסת התא המשפחתי שלו עולה על 1.85 מיליון ש"ח;

• השווי הכולל של הנכסים הנזילים שבבעלותו עולה על 5.2 מיליון ש"ח וגובה הכנסתו בכל אחת מהשנתיים האחרונות עולה 650,000 ש"ח, או שגובה הכנסה כאמור של התא המשפחתי שלו עולה על 950,000 ש"ח.